国寿研究声 | 2026年一季度财险业发展动态分析
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摘要：
2026年一季度，财险业运行总体平稳，非车险是拉动增长的主要力量。全行业保费收入同比增长；其中，车险保费收入同比下降；非车险保费收入同比增长。经营效益稳中向好，综合成本率降至5年来最低水平，行业降本增效逐步显现。与此同时，受政策调整及市场环境变化影响，新能源车险经营环境出现重要变化，行业主体加速布局科技保险。监管部门围绕服务国家战略、强化消费者权益保护等重点领域，出台多项政策措施，为财险业高质量发展提供制度支撑。展望未来，财险业发展面临的宏观经济机遇与挑战并存，但非车险“报行合一”将持续深化、国家重点战略加快落地，将为行业带来新的增长空间。
一、行业发展动态
（一）
保费增速下降
1-3月，行业实现保费收入5301.62亿元，保费增速2.84%，较去年同期下降1.45个百分点，环比下降0.61个百分点。分险类看，车险实现保费收入2226.16亿元，保费增速同比下降0.35%，较去年同期减少3.45个百分点。非车险实现保费收入3075.47亿元，保费增速5.29%，增速同比提升0.07个百分点；健康险、责任险和意外险增长态势强劲。从发展趋势看，一季度行业保费增速呈下降态势，且与去年同期相比，增速同比回落幅度有所扩大。
图1 财险行业2025年及2026年一季度保费累计增速
（二）
效益稳中有升
截至3月底，行业综合成本率96.49%，同比下降0.2个百分点，为5年来行业综合成本率最低点。
从成本结构看，行业综合赔付率70.6%，同比下降0.29个百分点；综合费用率25.9%，同比微升0.09个百分点。
分险类看，车险综合成本率95.95%，同比下降0.2个百分点，是行业承保利润的主要来源。
非车险领域，除责任险、信用险外，其余险种均实现承保盈利。从发展趋势看，一季度行业综合成本率持续下降，整体经营效益较好。
图2 财险行业2025年及2026年一季度综合成本率
（三）
新能源车险经营环境深刻变革
在《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》推动下，行业新能源车险业务逐步从规模扩张向质量提升转型。新能源车险自主定价系数区间已完成新一轮调整，由[0.6，1.4]扩围至[0.55，1.45]，下半年或将进一步扩大至[0.5，1.5]，定价自由度明显提升。保险行业持续协同相关行业共同解决维修成本高昂问题，以及部分车型使用性质与定价错配问题，加之车辆使用数据积累逐渐丰富，新能源车险定价能力与盈利能力将得到提升。随着智能网联汽车产业迅速发展，智能驾驶等前沿技术广泛应用，智能网联新能源汽车商业保险开发应用在北京率先启动，进一步提升新能源车险产品的适配性与定价合理性。
（四）
行业主体加速布局科技保险
一季度，行业主要主体加速推出科技保险创新产品，抢抓科技保险市场发展机遇。
人保推出全国首单低空航空器产品质量保证保险和“网络安全保险+防勒索AI疫苗服务”；作为低空经济共保体首席承保人，人保财险联合18家保险机构打造全国首个低空经济领域责任保险强制投保机制。
平安签发全国首张具身机器人“保险+融资租赁”保单，并联合平安银行、平安证券发布商业航天综合金融解决方案，在上海首创商业航天服务专班模式，打造“属地化定制+全国性资源+全生态协同”三大核心能力。
太保以“全面拥抱人工智能，重塑保险”为主题举行首届科技创新大会，正式启动“人工智能+”战略，未来三年将着力打造10个AI标杆产品。
二、监管动向
2026年一季度，金融监管总局等部委围绕推动险企践行政治性与人民性、维护消费者合法权益等领域出台多项政策文件，推动行业高质量发展。
（一）推动险企积极服务国家大局
一季度，金融监管总局等四部委联合发布《关于加快推动科技保险高质量发展 有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》，引导行业建立涵盖科技创新全链条、全周期的保险产品和服务体系，加大对国家重大科技任务和科技型中小企业的支持力度，拓展对科技创新重点领域和关键环节的保险保障范围。《关于统筹建立常态化金融支持机制 助力防止返贫致贫和乡村全面振兴的意见》明确提出稳妥发展高标准农田建设管护、农业机械损毁等保险，探索帮扶产业项目保险，推动行业在构建常态化防止返贫致贫机制中发挥更大作用。《加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》鼓励保险机构优化完善保险产品，为交通物流企业拓展国际市场提供保险服务。
（二）加强消费者权益保护
为保护金融消费者合法权益，金融监管总局发布《银行保险机构金融消费投诉处理管理办法（修订征求意见稿）》，进一步规范银行保险机构消费投诉处理工作，推动金融消费纠纷多元化解，鼓励协商调解。针对短视频和直播平台中泛滥的非法“代理维权”行为，金融监管总局等五部门联合发布《关于警惕不法“代理维权”短视频及直播陷阱的风险提示》，旨在规范金融市场秩序，维护金融消费者、投资者合法权益。
三、发展趋势展望
（一）宏观经济环境机遇与挑战并存
2026年是我国新的五年规划开局之年，党和国家继续坚持稳中求进工作总基调，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，一季度GDP同比增长5%，国民经济实现良好开局。随着政策效应持续释放，新质生产力加快培育，市场需求持续改善，保险行业发展面临良好的宏观经济环境。同时，我们也看到行业发展仍面临诸多挑战：国内地方政府债务仍需化解，CPI涨幅不及预期，内需有待进一步修复；国际政治经济环境不确定性因素有增无减，地区性军事政治冲突加剧，根据经合组织（OECD）预测，中东局势紧张导致能源供应受阻，抑制企业与消费需求，2026年全球经济增速预计降至2.9%。行业需进一步苦练内功，在服务国家大局中，筑牢高质量发展基础。
（二）非车险“报行合一”持续深化
1月份，金融监管总局印发《非车险综合治理有关问答（一）》，针对非车险“报行合一”实施过程中出现的各类现实问题，进一步厘清政策内涵与边界，统一行业执行标准。预计未来监管部门构建“四率”趋势性监管体系将全面发力，“监测-通报-查处”机制将成为常态，非现场检查能力大幅提升，合规经营成为行业不可逾越的底线。此外，随着安责险等产品属地化报备管理的推进，各地监管分局将更多参与到非车险产品、业务管理中，推动行业主体更加关注区域性政策要求的落实，全面提升各级机构合规风险管理能力。
（三）重点战略落地释放增长新动能
人口老龄化与居民收入水平提升，对健康险产品创新、服务供给提出了更高要求，长护险制度推广为健康险带来新增量。围绕研发-转化-产业化全链条，研发费用损失、关键设备、研发人员保障、知识产权、“两首”等科技保险将加速发展，生物制药、低空经济等新兴产业的专业保障需求有望迎来爆发式增长。绿色转型正从理念共识迈向制度落地与产业重构深水区，服务双碳战略，新能源、储能/绿电、环境保护、ESG资产等领域蕴含广阔的绿色保险空间。产业链升级持续拓展安全生产、医疗责任、网络安全等责任险需求；对接“一带一路”与企业出海，跨境保险服务空间持续扩大。在人工智能技术突破和应用场景双向驱动下，“人工智能+保险”走向主流实践。互联网保险监管政策不断完善，稳健发展的基础持续筑牢，预计将成为行业创新与增长新引擎。
