从年报看到不一样的邮储银行

“银行业是个很好的行业”，“我们低估了银行客户的粘性”，在谈到银行股时，巴菲特曾如是表示。

反观A股市场，银行股的表现也不容小觑。2021年至今，资本市场最大机会之一是银行股上演了一场“王者归来”，截至3月30日银行指数涨幅逾10%。作为银行业中坚力量，A股15家全国性上市银行哪一家涨幅最大？答案并不是如多数人预判的股份行，而是邮储银行。

涨幅22.8%——2021年以来，邮储银行在资本市场被重估，A股市值一举超过5000亿元。为什么是邮储？股价上涨背后的深层次因素更值得去挖掘。

从年报中可以发现，整个2020年邮储银行进行了一系列大刀阔斧的组织架构改革，打造契合数字化转型的企业文化，快速推进多项新技术、新产品落地。

大型银行如何从“大”变得更“强”？从邮储银行的年报和一系列创新改革中，我们找到了一些银行业自我“再造”的启示。

一、大行谋新

变则生，不变则亡，这几乎是各个行业长期成败的法则。银行业的创新者也是类似。

从国外看，1990年代初美国银行业开始转型，经过数年优胜劣汰，胜出的银行多是通过调整业务范围与组织架构、加大创新力度等方式；国内银行业的创新历史亦是如此。

当前，新兴科技正在重塑银行业的商业模式，在经营模式上对银行业提出了更高的要求，需要银行业构建适合数字化发展的企业文化与互联网思维，也需要银行及时调整业务战略。

中国银行业协会最新发布的《中国银行家调查报告（2020）》显示，超半数银行家将推进智能化与数字化建设作为战略重点。具体的转型方向上，银行家更关注综合化经营、轻型化和特色化战略，谋求以更多方位的金融服务提高客户活跃度。

近年来，领先的银行已经为之进行了积极的探索。在近期出炉的2020年银行年报中，有一家国有大行引起市场关注，这家银行是邮储。该银行的年报一反过去银行年报的“黑白色”，进行了设计和色彩搭配，年报风格充满活力，令人耳目一新。

在年报设计上也通过插页、插图的形式增强可读性，并在整合各板块内容的前提下，增加多样化主动披露，通过20余个特色专栏展现业务特色。

笔者还发现，在邮储银行年报里还出现一个邮惠万家银行的“简历投递入口”二维码，招揽人才的决心可见一斑，这应该是银行年报史上第一次。

在2020年年报中，邮储银行还首次提炼出10条“邮储人共识”：如企业精神是“有担当，有韧性，有温度”，管理理念是“删繁就简，让管理变轻”。实际上，邮储的2020年，“新”无处不在，该行还更换了新的LOGO，更加现代化、年轻化。

“我们积极落实新发展理念，提炼出简单清新、阳光透明、积极向上的企业文化理念，进一步凝聚全行干部员工的精神力量和文化自觉，为高质量发展提供有力支撑。”邮储银行董事长张金良在致辞中表示。董事长致辞让外界对这家银行未来的发展蓝图有了全新认识。

企业文化的“新”，有助于释放公司发展潜力。当银行业一旦打破机制束缚，形成开放、包容的创新文化，就有望释放更强大的活力。从这个角度来看，邮储银行这次不同寻常的改变值得期待。

二、综合金融能力成比拼关键

站在当下，银行业处于新一轮业绩、估值分化的起点。从机遇上看，集中于金融科技、消费信贷和财富管理等领域。中金公司认为，规模先发优势、存量资源禀赋和公司治理效率，决定了机构间分化趋势会更加显著。

可以说，当前大银行之间的竞争，越来越集中在综合金融实力的比拼上，大型银行需要建立全方位的领先优势，才能拓宽自身“护城河”。一位银行业资深人士表示，国有大行无论是从规模、存贷款、客户数、机构网点分布等方面均拥有其它类型无可比拟的先发优势，可以提供全能金融服务。

但这并非国有大行的终点，要挖掘特色经营空间，“超过10万亿元的国有大行也需要保持经营上的战略性、稳定性与连续性”。

对于邮储银行2020年报，备受关注的是盈利能力。对此，中信建投证券指出，“2020年邮储银行归母净利润增速转正，同比增长5.4%，大行之首地位巩固，其中四季度归母净利润同比增速达70.9%，超过所有已公布大行”。

与此同时，经营特色与业绩实现新突破，总资产规模11.35万亿元、零售AUM达11.25万亿元，存款、贷款等数据也创新高，全年信息科技投入90.27亿元、独资的直销银行，都成为邮储银行的看点。

在服务“三农”、城乡居民和中小企业战略定位下，邮储银行拥有自身独特的经营模式和资源禀赋，在综合金融发展上已极具竞争力。

首先，在个人金融上，邮储银行以39631个营业网点、14.97万台自助设备，服务6.22亿个人客户，覆盖我国40%以上人口的客户，手机银行客户达到2.99亿户。

其次，在公司金融上，邮储建立了“商行+投行+资管”的综合化经营模式，强化对公科技赋能，实现客户规模快速增长。截至报告期末，公司客户90.06万户，较上年末新增27.90万户；公司贷款、公司存款均实现两位数增速。

再次，凭借显著的网络优势和强大的资金实力，邮储银行已经成为同业业务市场上重要的中长期资金融出方，具有较强的市场影响力。

其中，中邮理财管理资产规模已经超过1万亿元，服务普惠客户、财富客户数量分别较上年末增长240.58%、16.13%；2020年12月获批的邮惠万家银行，是国有大行中首家参与直销银行试点的机构，其将通过构建市场化体制机制，探索母子行协同创新，打造邮储银行转型发展的“第二曲线”。

风险管理能力和资产质量，是银行长期稳健运营的根本保障。截至2020年末，邮储银行不良贷款率0.88%，远低于行业平均水平；拨备覆盖率达408.06%，为行业平均水平的2倍，继续保持了良好的资产质量。

当然，综合金融实力的锻造，并非一日之功，这不仅取决于银行能否根据自身特色发挥业务联动优势，更取决于企业文化、市场化体制机制等深层次的建设。

三、6亿零售客户服务变革

“新一代金融业之战就像是平台大战，最终就是围绕着与客户的关系而展开的。”《新金融帝国》一书认为，在新金融大战中，客户体验差的平台迟早会被淘汰。

在金融科技时代，能否做好客户体验是决定一切行动成败的根本，而核心在于服务理念实现从“以产品为中心”转向数字时代的“以客户为中心”。尤其是对于大中型银行都在大力发展的零售金融业务，客户体验与价值挖掘至关重要。

对于手握6亿多零售用户的邮储而言，如何挖掘零售客户的价值无疑备受关注。目前，在客户服务体系上，邮储银行不仅打造了以小额贷款、消费信贷、信用卡等为支撑的零售信贷服务体系，还注重客户全流程管理，以超乎互联网的速度与要求去提高用户体验。

转向数字化时代的“以客户为中心”，邮储银行的重点策略都是围绕客户而展开：一是丰富用户标签体系，完善360度用户画像，努力实现产品和服务匹配的“千人千面”；二是全面启动端到端客户旅程优化，实现用户需求实时感知、分析、预测；三是通过网点做好客群经营，并为金融服务注入地域属性和文化特色。

这种转变带来了实际的效益，邮储银行个人金融占营收比重已接近70%。2020年邮储个人银行业务收入1981.06亿元，同比增长12.20%，占营业收入的69.22%，较上年提升5.43个百分点。

轻金融统计发现，从2018年~2020年，邮储银行个人银行客户从5.88亿户增加到了6.22亿户；零售AUM从9.2万亿增加到了11.25万亿，增量高达近2万亿；期间，个人银行业务收入占比从62.67%提升到了69.22%。如今的邮储银行，已经是名副其实的零售大行。

个人银行业务是邮储建设一流大型零售银行的战略性核心业务，从近几年零售各项指标看，邮储银行离这一目标渐行渐近。到2020年底，邮储客户存款余额突破10万亿元，手机银行客户超3亿户，90%以上的理财、基金都在线上销售，99%的非房消费贷款和92%的小额贷款都在线上支用。

银行业正在进入发展新阶段，大财富转型成为竞争新浪潮。面对这一趋势，邮储银行副行长张学文表示，会重点在两个领域发力，一是深耕6.22亿的客户；二是聚焦三四线、县域地区的财富管理需求，这也是邮储银行巨大的潜在市场。

客户就是银行的生命力。可以看到，手握6亿零售客户的邮储银行，从战略到实际业务落地都在推进深度的变革。在银行零售竞争日趋激烈的当下，能够掌握“以客户为中心”的经营“密码”，就能够更快抓住发展先机。

四、技术新力量

自1397年全球第一家银行成立以来，已经有550年的时间。《Bank4.0》作者BrettKing曾指出，“银行业花了500年时间才达到智能手机10年内所达到的金融包容性水平。”

站在第四次科技革命临界点，全球金融业都迎来一次极大的挑战，金融科技考验的是银行的进化能力。金融科技革命背后比拼关键，是持续的战略支持与研发投入，而这是银行此前与科技公司最根本的差距之一。

在数字经济时代，科技能力已经成为任何一家机构的基础设施和思维方式。对于银行数字化转型方向，中国互联网金融协会2020年一份报告指出，银行业数字化转型需要建立完善体制机制、推进金融科技布局应用和传统架构转型，并提升开放合作和生态运营能力。

这就需要银行勇于打破固有的思维和发展模式，着眼于更长远的科技变革。首先，持续大规模的金融科技投入必不可少。年报显示，2020年邮储银行信息科技投入90.3亿元，同比增长10.35%，占营业收入比重为3.15%；2018年至今，邮储银行每年的信息科技投入增速均保持在10%以上。

其次，领先的金融科技人才战略是核心。邮储在年报中表示，总行科技队伍较上年翻一番，优化科技人员发展通道，年内建设“领航工程”人才库，目标2022年建成350/4000/15000人的高级/中级/基层管理人才库。

再次，完善组织架构为金融科技发展保驾护航。在2020年，邮储增设了西安研发分中心，形成1个总行研发中心、4个分中心、N个分行研发中心的“1+4+N”自主研发体系，以此释放组织活力。

最后，要做好金融科技创新，快速占领新技术应用高地是制胜关键。在2020年，邮储建设了大数据平台、云计算平台、区块链服务平台和人工智能平台“邮储大脑”，打造金融科技中台能力。

• 具体而言，在云计算方面，邮储银行构建了“两地三中心”云服务架构体系，截至2020年末，156个系统实现私有云平台部署，云平台日均交易量达到4.41亿笔，占全行交易总量的86.26%；

• 在区块链方面，邮储银行建设并投产区块链服务平台，完成首笔跨链福费廷交易；

• 在人工智能方面，邮储银行以“邮储大脑”为核心，提升智能化创新应用效率；

• 在大数据方面，推进新一轮大数据五年（2020-2024年）发展规划落地实施；

• 在数字人民币方面，2020年邮储银行获批加入国家数字人民币试点；

• 在物联网和5G方面，建成基于物联网技术的现金及重要物品实物管理系统，在北京、江苏、海南、重庆分行试点上线。

轻金融还注意到，在持续提升自主研发能力和金融科技创新能力方面，2020年多家国有行都有重量级的创新案例招标或者落地，比如2020年8月，邮储银行开始布局独立法人直销银行，打造互联网金融平台信息系统建设工程应用软件。

随着金融科技战略与创新不断落地，银行业有望迸发出更强的生命力与创新活力。

五、变亦不变，使命如一

2020年是特殊的年份，重大事件包括“十三五”规划圆满收官和全面建成小康社会决胜之年，脱贫攻坚战取得全面胜利，做好普惠金融和履行社会责任，也对银行业提出了更高的要求。

《中国银行家调查报告（2020）》显示，银行业积极履行社会责任，持续致力于加强扶贫、绿色金融、消费者保护等工作，ESG的核心理论和标准全面融入银行业公司治理中，超过九成银行家表示所在银行（92.8%）开展了绿色信贷业务。

作为普惠金融的引领者和推动者，邮储银行紧跟国家乡村振兴战略，在精准扶贫、助力“三农”、支持小微企业、服务城乡居民等方面发挥了国有大行的“头雁”作用。

在2020年，邮储银行新增涉农贷款1496.76亿元，余额1.41万亿元，支持乡村振兴力度进一步加大；普惠型小微企业贷款余额8012.47亿元，有贷款余额的户数较上年末增加9.45万户，占比居同业前列。

科技的力量，大大提升了普惠金融服务能力。银行业正在借助金融科技手段，丰富普惠金融产品，解决普惠金融发展面临的成本较高、收益不足、效率和安全难以兼顾等问题。

运用科技手段也成为邮储银行普惠金融的特色。该行不断应用大数据、互联网等技术提升农村基础金融服务水平，比如在2020年邮储银行着力加快互联网小额贷款发展和基于移动展业的小额贷款全流程数字化改造，个人小额贷款7462.52亿元，较上年末增长22.30%。

当前，全面推进乡村振兴是“三农”工作重点的历史性机遇。“乡村振兴潮起海天阔，金融科技扬帆正当时，我们将因时而进，因势而新，全力打造先进高效的金融服务体系，”张金良表示。

在高质量发展的同时，邮储更为重视社会责任。2012年以来，在832个国家级贫困县累计投放信贷资金超万亿；小额贷款业务开办以来，累计发放贷款超5万亿元，服务近4000万人次；截至2020年末，绿色贷款余额2809.36亿元，较上年末增加651.58亿元，增长30.20%，高于银行业平均增速9.9个百分点。

六、结语

通过一系列变革实现全新突破的邮储银行，未来将走向何方？

浙商证券认为，对普惠领域的精耕细作，尤其是加大财富管理服务的持续触达，有望为邮储银行盈利增长带来广阔空间；中信建投证券则表示，邮储银行通过科技赋能进一步拓展多场景的金融运用值得期待。

在轻金融看来，在乡村振兴这一历史性机遇的当下，邮储银行不仅建立了先发优势，且已做好了准备。“站在新的历史起点，我们将全力打造服务乡村振兴数字金融银行。”张金良说。这也将成为邮储银行未来发展的新起点。

一方面，邮储银行是全国性银行当中对农村地区最熟悉的银行之一，正在将数字化转型深入“三农”服务。邮储正在加快农村地区的数字平台建设，未来3年要建立农村信用大数据库，同时充分发挥220万个农民合作社和60万个“邮乐小店”的作用，构筑三农金融协同的生态圈。“三农”服务与数字化的结合值得期待。

另一方面，作为邮储银行“改革试验田”，直销银行子公司邮惠万家以开放化、平台化的市场经营理念，去突破邮储银行服务乡村振兴、小微服务以及数字普惠金融的发展方向。未来，邮惠万家通过在科技创新应用上先行先试，做好存量客户的深度挖掘以及线上与线下的协同等，也将为邮储银行发力零售带来巨大的想象空间。

此外，2020年，邮储银行获批加入国家数字人民币试点，正在加快打造便捷、多元的数字人民币应用场景。数字人民币试点的历史机遇，也将成为邮储银行数字化转型发展的又一重要里程碑。

对大型银行而言，综合金融实力与客户服务是必争之地，而金融科技则是在竞争中保持优势的关键。而一旦大行开始在体制机制上进行更深度变革，开启彻底的自上而下的革新，就有望抓住数字化与零售转型的机遇，也势必会带来几何级的快速增长。

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